 ▲ 도널드 트럼프 미국 행정부 최고위 각료들이 대(對)이란 전쟁이 트럼프 대통령 임기 말까지 지속될 가능성이 있다고 판단하는 것으로 알려졌다. 11월3일 중간선거 직후 종전을 자신한 트럼프 대통령 공개 발언과는 배치되는 내용이다. 사진은 지난 4월23일(현지 시각) 백악관 집무실에서 발언하는 트럼프 대통령과 배석한 JD 밴스 부통령, 마코 루비오 국무장관. 2026.09.10. © AP/뉴시스 |
브레이크뉴스 이제항 선임기자시인 = 도널드 트럼프 미국 행정부가 11월 중간선거 직후 종전을 자신하던 대(對)이란 전쟁이 수년 간 이어질 수 있다는 경고가 미 정부 내부에서 나오며 글로벌 금융시장이 거세게 요동치고 있다. 중동발 안보 리스크로 인한 국제유가 급등과 고물가 재발 우려가 미국 국채 금리를 폭등시켰고, 이에 부담을 느낀 외국인과 기관이 폭풍 매도세를 퍼부으며 가까스로 회복했던 코스피 7 000선이 3거래일 만인 지난 9월 11일, 다시 무너졌다.
미·이란 전선 확대…호르무즈 이어 예멘 후티 반군 '바브 알 만데브' 장악
트럼프 대통령은 “중간선거 직후 전쟁이 끝날 것이며 유가도 즉시 급락할 것”이라고 공언해왔으나, 백악관 내부 기류는 크게 다른 것으로 드러났다. JD 밴스 미 부통령과 마코 루비오 국무장관 등 핵심 참모진은 이란의 강한 저항과 이슬람혁명수비대(IRGC)의 미사일 전력 유지, 무기 공급망 재건 능력을 감안할 때 분쟁이 트럼프 대통령 임기 말인 2029년 초까지 지속될 수 있다는 판단을 백악관 보고서 등을 통해 전달한 것으로 파악됐다. 미군은 이미 중동 내 일부 병력의 파병 기간을 2027년까지 연장하는 등 장기전에 대비하는 태세를 갖췄다.
현지 정세는 전선이 더욱 넓어지며 일시적 국면 전환 기대를 짓밟고 있다. 이란의 지원을 받는 예멘 후티 반군은 홍해 연안의 전략적 항구도시 모카를 점령한 데 이어, 아시아와 유럽을 잇는 석유 통상 요충지 바브 알 만데브 해협의 핵심 요충지인 페림섬까지 전격 점령했다. 호르무즈 해협 차단에 이어 예멘 인근 해로까지 사실상 후티의 통제권에 들어가면서 글로벌 에너지 물류망은 사상 초유의 '쌍둥이 봉쇄' 위험에 봉착했다.
유가 배럴당 100달러 넘어서…'기름값 폭등' 트럼프, 국방물자생산법 검토
에너지 공급망 마비 우려는 원유 시장을 곧바로 타격했다. 뉴욕상업거래소와 런던 ICE선물거래소에서 서부텍사스산원유(WTI)와 브렌트유 선물 가격은 모두 배럴당 100달러를 돌파하며 가파른 상승 곡선을 그렸다. 사우디아라비아의 정유 인프라 피격과 생산량 감축까지 겹치면서 시장 일각에서는 브렌트유가 배럴당 120~126달러 선까지 치솟을 수 있다는 치명적 시나리오마저 제기된다.
중간선거를 앞두고 미 전국 평균 경유 가격이 갤런당 6달러를 돌파하고 휘발유 가격이 급등하자 트럼프 행정부에도 비상이 걸렸다. 트럼프 대통령은 주요 정유사 관계자들과 긴급 회동을 갖고, 한국전쟁 직후 군사물자 지원을 위해 제정된 ‘국방물자생산법(DPA)’을 발동해 연방 자금으로 국내 정유 설비 효율을 극대화하고 증설을 지원하는 방안을 적극 검토하기 시작했다.
국채금리 폭등·인플레이션 압력…환율 1,300원대 중반으로 재상승
고유가 쇼크는 잡혀가던 물가를 다시 자극하고 있다. 미국의 8월 생산자물가지수(PPI) 상승과 더불어 인플레이션 재발 경고등이 켜지자 채권시장은 발작적 반응을 보였다. 미국 10년물 국채 금리는 장중 4.9%를 넘어 5% 선을 위협했으며, 30년물 국채 금리는 5.37%를 기록해 2007년 이후 약 19년 만에 최고치를 경신했다.
금리 급등 여파는 국내 금융시장으로 즉각 파급됐다. 서울 채권시장에서 3년 만기 국고채 금리는 전 거래일보다 8.4bp 오른 연 4.014%로 장을 마감하며 약 3년 만에 4%대를 다시 올라섰고, 10년물 국채 금리 역시 연 4.540%로 급등했다. 미 연방준비제도(Fed)의 기준금리 추가 인상 가능성이 높아지면서 달러 인덱스가 반등했고, 최근 수출업체 달러 매도세로 안정을 찾던 원/달러 환율은 서울 외환시장에서 전일 대비 6.7원 오른 1,345.9원에 거래를 마쳤다. 전문가들은 하반기 원/달러 환율이 1,300원대 초반에서 1,400원대 초반 사이의 박스권에서 요동칠 것으로 내다봤다.
미 뉴욕증시 하락 촉발…코스피, 반도체 쏠림 속 외국인 ‘2조 폭풍 매도’
 ▲ 코스피가 전 거래일보다 124.01포인트(1.76%) 내린 6909.91로 장을 마감한 11일 오후 서울 중구 하나은행 딜링룸 전광판에 지수가 표시되고 있다. 코스닥은 전 거래일보다 16.28포인트(1.95%) 내린 820.64로 장을 마쳤다. 2026.09.11 © 뉴시스 |
국제유가와 미 국채 금리의 동반 폭등은 뉴욕증시 3대 지수를 하락으로 내몰았고, 곧바로 한국 증시의 투심을 얼어붙게 만들었다. 특히 최근 지수 상승을 주도했던 삼성전자(-3.53%)와 SK하이닉스(-2.21%) 등 대장주 반도체 기업들이 미국 기술주 차익 실현 매물 출회 여파로 타격받으며 지수 하락을 부추겼다.
11일 코스피 지수는 전 거래일 대비 124.01포인트(1.76%) 내린 6,909.91로 장을 마감했다. 외국인과 기관이 코스피 시장에서만 각각 2조 3040억 원, 1조 2235억 원어치를 순매도하며 지수를 끌어내렸고, 개인 홀로 1조 8658억 원을 순매수하며 저가 매수에 나섰으나 역부족이었다. 코스닥 지수 역시 16.28포인트(1.95%) 내린 820.64로 밀려났다. 장세 불안과 미국 소비자물가지수(CPI) 발표를 앞둔 경계심 탓에 유가증권시장 거래대금은 19조 3900억 원으로 뚝 떨어졌다.
한국은행은 최근 '통화신용정책 보고서'를 통해 국내 증시가 AI 호황에 힘입어 반도체 섹터에 지나치게 쏠려있는 점, 개인 차입금 기반 레버리지 투자가 누적돼 있는 점을 지적하며 시장 변동성 확대 위험을 경고했다.
대외 매크로 불확실성 극대화…개인투자자 '위험관리' 최우선
당분간 국내외 증시는 미·이란 전쟁 장기화 양상, 국제유가 추이, 그리고 연준을 비롯한 주요국 중앙은행들의 통화 긴축 행보에 직격탄을 맞으며 높은 변동성을 이어갈 전망이다.
증시 전문가들은 현재의 거시경제(매크로) 환경이 지수 상단을 강하게 제약하고 있다고 진단한다. 중동 정세 봉쇄 해제나 확실한 휴전 타결 전까지는 고유가·고금리·고환율이라는 '3고(高)' 악재가 지속될 가능성이 높기 때문이다.
따라서 개인투자자들은 단기적인 지수 반등을 노린 과도한 신용·레버리지 차입 투자를 극구 지양해야 한다. 당분간은 현금 비중을 넉넉히 확보하면서, 지정학적 리스크 지속 시 수혜를 볼 수 있는 방산·조선·에너지 업종이나 실적 기반이 견고한 고배당 가치주 중심으로 포트폴리오를 대폭 압축하는 ‘보수적 위험관리 전략’이 필요해 보인다. hang5247@hanmail.net
*아래는 위 기사를 '구글 번역'으로 번역한 영문 기사의 [전문]입니다. '구글번역'은 이해도 높이기를 위해 노력하고 있습니다. 영문 번역에 오류가 있을 수 있음을 전제로 합니다.<*The following is [the full text] of the English article translated by 'Google Translate'. 'Google Translate' is working hard to improve understanding. It is assumed that there may be errors in the English translation>
Despite Trump’s Vow of an ‘Early End’ to Hostilities… Prolonged U.S.-Iran Conflict Causes KOSPI to Fall Below 7,000
- Yemen’s Houthi rebels blockade the strategic ‘Bab el-Mandeb’ strait; international oil prices surge past $100.
- Concerns rise over spiking U.S. Treasury yields and renewed inflation; global monetary tightening trends re-emerge.
- KOSPI barely clings to the 6,900 mark; trading volume plummets amidst massive sell-offs by foreign and institutional investors.
- Experts advise: “Macroeconomic variables like exchange rates and oil prices are volatile; individual investors should adopt a ‘conservative approach.’”
— By Lee Je-hang, Senior Reporter/Poet, Break News
Global financial markets are in turmoil following warnings from within the U.S. government that the conflict with Iran—which the Trump administration had confidently predicted would end immediately after the November midterm elections—could drag on for years. Security risks originating in the Middle East have driven up international oil prices and sparked fears of renewed inflation, causing U.S. Treasury yields to skyrocket. Faced with this pressure, foreign and institutional investors unleashed a massive sell-off, causing the KOSPI—which had only recently recovered to the 7,000-point level—to collapse again on September 11, just three trading days later.
Expansion of the U.S.-Iran Conflict Front… Yemen’s Houthi Rebels Seize ‘Bab el-Mandeb’ Following Strait of Hormuz Tensions
Although President Trump had publicly declared that the war would end immediately after the midterm elections and that oil prices would plummet instantly, the prevailing sentiment within the White House appears to be vastly different. Key aides—including U.S. Vice President JD Vance and Secretary of State Marco Rubio—have reportedly conveyed assessments, such as those in White House reports, indicating that the conflict could drag on until early 2029, marking the end of President Trump’s term. This outlook stems from considerations regarding Iran's fierce resistance, the Islamic Revolutionary Guard Corps' (IRGC) ability to maintain missile capabilities, and its capacity to rebuild weapons supply chains. The U.S. military has already positioned itself for a protracted conflict, including extending the deployment of certain troops in the Middle East through 2027.
On the ground, the conflict is expanding, dashing hopes for a temporary shift in the situation. Iran-backed Houthi rebels in Yemen have seized the strategic port city of Mocha on the Red Sea coast and subsequently executed a surprise takeover of Perim Island—a critical vantage point in the Bab el-Mandeb Strait, a vital artery for oil trade between Asia and Europe. With the Houthis effectively controlling shipping lanes near Yemen in addition to the Strait of Hormuz, global energy logistics networks face an unprecedented risk of a "twin blockade."
Oil Prices Top $100 Per Barrel... Trump Considers Defense Production Act Amid Price Surge
Fears of paralysis in the energy supply chain dealt an immediate blow to the crude oil market. Futures prices for West Texas Intermediate (WTI) and Brent crude surged sharply on the New York Mercantile Exchange (NYMEX) and London’s ICE Futures, both breaking the $100-per-barrel mark. Compounded by attacks on Saudi Arabia's refining infrastructure and production cuts, some market analysts are even raising the alarming possibility that Brent crude prices could skyrocket to between $120 and $126 per barrel. With the midterm elections approaching, the Trump administration went into emergency mode as the national average price of diesel in the U.S. surpassed $6 per gallon and gasoline prices surged. President Trump held urgent meetings with executives from major oil refining companies and began actively considering invoking the Defense Production Act (DPA)—originally enacted to support military supplies after the Korean War—to use federal funds to maximize the efficiency of domestic refining facilities and support their expansion.
Surging Treasury Yields and Inflationary Pressure... Exchange Rate Climbs Back to Mid-1,300 Won Range
The shock of high oil prices is reigniting inflation that had previously shown signs of stabilizing. The bond market reacted violently as warnings of a resurgence in inflation emerged alongside a rise in the U.S. Producer Price Index (PPI) for August. The yield on the 10-year U.S. Treasury note exceeded 4.9% during intraday trading, threatening the 5% mark, while the 30-year Treasury yield hit 5.37%, marking its highest level in approximately 19 years—since 2007.
The impact of the surging interest rates immediately rippled through the domestic financial market. In the Seoul bond market, the yield on the 3-year government bond closed at 4.014%—up 8.4 basis points from the previous trading day—climbing back into the 4% range for the first time in about three years; the 10-year government bond yield also spiked to 4.540%. As the likelihood of further interest rate hikes by the U.S. Federal Reserve increased, the dollar index rebounded; consequently, the won-dollar exchange rate—which had recently stabilized due to dollar selling by exporters—closed at 1,345.9 won in the Seoul foreign exchange market, up 6.7 won from the previous day. Experts predict that the won-dollar exchange rate will fluctuate within a range of the low-1,300 to low-1,400 won level during the second half of the year.
US Market Slump Triggers Drop… KOSPI Falls as Foreigners Dump 2 Trillion Won Amid Semiconductor Concentration
A simultaneous surge in international oil prices and US Treasury yields drove down the three major US stock indices, immediately chilling investor sentiment in the Korean market. In particular, heavyweight semiconductor firms like Samsung Electronics (-3.53%) and SK Hynix (-2.21%)—which had recently led the market rally—took a hit from profit-taking sell-offs following similar trends in US tech stocks, further fueling the index's decline.
On the 11th, the KOSPI closed at 6,909.91, down 124.01 points (1.76%) from the previous trading session. Foreign investors and institutions drove the index down by net selling 2.304 trillion won and 1.2235 trillion won worth of shares, respectively; while individual investors attempted to buy the dip with a net purchase of 1.8658 trillion won, it was insufficient to stem the decline. The KOSDAQ index also fell 16.28 points (1.95%) to close at 820.64. Due to market instability and caution ahead of the US Consumer Price Index (CPI) announcement, trading value on the KOSPI market dropped sharply to 19.39 trillion won. In a recent "Monetary and Credit Policy Report," the Bank of Korea warned of the risk of heightened market volatility, highlighting the domestic stock market's excessive concentration in the semiconductor sector—driven by the AI boom—and the accumulation of leveraged investments funded by personal borrowing.
Heightened External Macroeconomic Uncertainty... 'Risk Management' Top Priority for Individual Investors
For the time being, domestic and international stock markets are expected to remain highly volatile, buffeted by factors such as the protracted conflict between the U.S. and Iran, fluctuations in global oil prices, and monetary tightening moves by major central banks, including the Federal Reserve.
Market experts assess that the current macroeconomic environment is placing a strong cap on stock market indices. This is because the "triple-high" headwinds—high oil prices, high interest rates, and a high exchange rate—are likely to persist until the Middle East situation is resolved or a definitive ceasefire is reached.
Therefore, individual investors should strictly avoid excessive investments funded by margin loans or leverage in hopes of a short-term market rebound. A "conservative risk management strategy" appears necessary for the time being; this involves maintaining ample cash reserves and significantly streamlining portfolios to focus on sectors that benefit from persistent geopolitical risks—such as defense, shipbuilding, and energy—or on high-dividend value stocks with solid earnings fundamentals. hang5247@hanmail.net
