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브레이크뉴스 정민우 기자= 국민연금이 국내 주식 시장에서 5% 이상 지분을 보유한 상장사의 주식 평가액이 460조 원을 넘어선 것으로 나타났다.
반도체 대형주를 중심으로 증시가 급등하면서 지분가치가 1년 6개월 만에 3.6배로 불어났다.
이에 따라 국민연금이 최근 국내 주식 목표 비중을 높였음에도 불구하고, 실제 보유 비중이 목표치를 크게 웃돌면서 향후 본격적인 자산 재배분(리밸런싱) 조정이 이뤄질지 관심이 쏠린다.
14일 리더스인덱스에 따르면 국민연금의 2026년 2분기 주식 대량보유 공시를 분석한 결과, 국민연금이 5% 이상 지분을 가진 상장사는 총 267개사로 집계됐다. 이들 기업의 지분 평가액은 이달 10일 종가 기준 462조1403억 원에 달한다.
이는 비상계엄 여파로 증시가 저점을 기록했던 2024년 12월의 129조1610억 원과 비교해 무려 257.8% 급증한 수치다. 이 기간 보유 기업 수는 259곳에서 8곳 늘어나는 데 그쳤지만, 주가 상승에 힘입어 평가액은 3.6배로 커졌다.
특히, 이번 조사에서 제외된 지분율 5% 미만 종목 약 900여 개까지 합산하면 국민연금의 전체 국내 주식 평가액은 더욱 늘어난다.
5% 이상 보유 종목의 평가액만으로도 국민연금 전체 운용자산 1670조7000억 원의 27.7%를 차지한다.
국민연금이 국내 주식 목표 비중을 기존 14.9%에서 20.8%로 대폭 올렸으나, 이미 단순 계산으로도 목표치를 최소 6.9%p 웃돌고 있는 상태다.
업종별로는 반도체가 포함된 IT·전기전자 부문의 독주가 두드러졌다. 국민연금의 IT·전기전자 5% 이상 보유 기업은 2024년 말 33곳에서 올해 7월 35곳으로 늘었고, 지분 평가액은 39조 1063억 원에서 286조3016억 원으로 632.1% 폭증했다. 이에 따라 국민연금 전체 포트폴리오에서 이 업종이 차지하는 비중은 30.3%에서 62.0%로 두 배 넘게 치솟았다.
이러한 상승세는 삼성전자와 SK하이닉스가 견인했다. 삼성전자의 지분율은 7.3%에서 7.9%로 올랐으며, 지분가치는 23조572억 원에서 131조1387억 원으로 468.8% 급증했다.
SK하이닉스 역시 지분율이 7.6%에서 8.1%로 상승했고 지분가치는 9조5583억 원에서 125조2187억 원으로 1210.1% 폭증했다.
두 회사의 합산 지분가치는 약 256조 원으로, 국민연금 전체 5% 이상 보유 자산의 55.5%에 달한다.
중소형주 중에서는 코리아써키트와 테스의 지분율이 크게 뛰었고, 인텍플러스와 심텍 등이 5% 이상 보유 명단에 새로 이름을 올렸다.
투자 비중 2위인 지주사(11.4%)와 3위인 조선·방산·기계(5.4%) 업종도 5% 이상 보유 기업과 가치가 확대됐다.
지주사 업종의 지분가치는 17조4001억 원에서 52조7576억 원으로 203.2% 증가했다. 특히, SK스퀘어는 지분율이 7.2%에서 8.5%로 오른 데다 주가 급등이 겹쳐 지분 평가액이 7726억 원에서 15조7734억 원으로 1941.7% 폭증했다.
OCI홀딩스, SK디스커버리, 동원산업 등의 지분율도 상승했다.
조선·방산·기계 업종 역시 지분가치가 161.1% 증가한 24조7289억 원을 기록했다. 진성티이씨와 한국카본 등 중소형주의 지분 확대가 두드러졌으며, 대형주 중에서는 HD현대중공업, 두산에너빌리티, 한화에어로스페이스의 지분율이 상승했다.
반면, 현대로템, 한화시스템, 삼성중공업 등은 지분율이 다소 축소됐다.
내수 및 전통 방어주 성격이 강한 식음료, 통신, 제약·바이오 업종에서는 지분을 줄이는 흐름이 역력했다. 식음료 업종은 5% 이상 보유 기업 수는 10곳으로 유지됐으나, 지분율이 하락한 기업이 7곳에 달했다.
농심의 감소 폭이 가장 컸고, CJ제일제당, 대상 등도 지분이 줄었다. 단, 불닭볶음면 흥행을 이끈 삼양식품을 비롯해 KT&G, 빙그레 등은 지분율이 늘었다.
통신 업종은 SK텔레콤과 KT, LG유플러스 등 통신 3사의 지분율이 일제히 하락했다. 주가 상승으로 평가액 자체는 늘었으나 전체 투자에서 차지하는 비중은 1.7%에서 0.6%로 급감했다.
제약·바이오 업종은 5% 이상 보유 기업 수가 17곳에서 14곳으로 줄며 업종 전체 지분가치도 3.3% 감소했다. 이에 따라 투자 비중은 7.8%에서 2.1%로 대폭 축소됐다. 녹십자, 종근당, 대웅제약 등 전통 제약사를 중심으로 지분 매각이 이뤄진 결과다.
break9874@naver.com
*아래는 위 기사를 '구글 번역'으로 번역한 영문 기사의 [전문]입니다. 구글번역'은 이해도 높이기를 위해 노력하고 있습니다. 영문 번역에 오류가 있을 수 있음을 전제로 합니다.<*The following is [the full text] of the English article translated by 'Google Translate'. 'Google Translate' is working hard to improve understanding. It is assumed that there may be errors in the English translation.>
National Pension Service's Domestic Stock Holdings of 'Over 5%' Surpass 462 Trillion Won... Samsung Electronics and SK Hynix Take Over Half.
It has been revealed that the valuation of shares held by the National Pension Service (NPS) in listed companies, in which it holds a stake of 5% or more in the domestic stock market, has exceeded 460 trillion won.
As the stock market surged, driven primarily by large-cap semiconductor stocks, the value of these stakes grew 3.6-fold in just one and a half years.
Consequently, despite the NPS recently raising its target weighting for domestic stocks, its actual holdings significantly surpass the target, drawing attention to whether a full-scale asset reallocation (rebalancing) adjustment will take place in the future.
According to Leaders Index on the 14th, an analysis of the NPS's disclosures regarding large stock holdings for the second quarter of 2026 revealed that the NPS holds a stake of 5% or more in a total of 267 listed companies. The valuation of these stakes reached 462.1403 trillion won based on the closing prices on the 10th of this month. This figure represents a staggering 257.8% surge compared to 129.161 trillion won in December 2024, when the stock market hit a low point due to the aftermath of the state of emergency. During this period, while the number of companies held increased by only eight from 259, the valuation grew 3.6-fold thanks to rising stock prices.
In particular, if the approximately 900 stocks with a stake of less than 5%, which were excluded from this survey, are included, the total valuation of the National Pension Service's domestic stocks increases even further.
The valuation of stocks held with a stake of 5% or more alone accounts for 27.7% of the National Pension Service's total managed assets of 1,670.7 trillion won.
Although the National Pension Service significantly raised its target weight for domestic stocks from the existing 14.9% to 20.8%, it is already exceeding the target by at least 6.9 percentage points based on simple calculations.
By sector, the dominance of the IT and electrical/electronics sectors, including semiconductors, was notable. The number of IT and electrical/electronic companies in which the National Pension Service holds a stake of 5% or more increased from 33 at the end of 2024 to 35 in July of this year, and the valuation of these stakes surged by 632.1% from 39.1063 trillion won to 286.3016 trillion won. Consequently, the proportion of this sector in the National Pension Service's total portfolio more than doubled, soaring from 30.3% to 62.0%.
This upward trend was driven by Samsung Electronics and SK Hynix. Samsung Electronics' stake rose from 7.3% to 7.9%, and its equity value skyrocketed by 468.8%, from 23.0572 trillion won to 131.1387 trillion won.
SK Hynix also saw its stake increase from 7.6% to 8.1%, and its equity value surged by 1,210.1%, from 9.5583 trillion won to 125.2187 trillion won. The combined equity value of the two companies amounts to approximately 256 trillion won, accounting for 55.5% of the National Pension Service's total assets held at a stake of 5% or more.
Among small and medium-sized stocks, the shareholding ratios of Korea Circuit and Tess surged significantly, while Intech Plus and Simtek newly joined the list of companies holding a stake of 5% or more.
The holding company sector (11.4%), which ranks second in investment weight, and the shipbuilding, defense, and machinery sector (5.4%), which ranks third, also saw an expansion in the value of companies holding a stake of 5% or more.
The equity value of the holding company sector increased by 203.2%, rising from 17.4001 trillion won to 52.7576 trillion won. In particular, SK Square saw its equity valuation skyrocket by 1,941.7%, from 772.6 billion won to 15.7734 trillion won, driven by a rise in its shareholding ratio from 7.2% to 8.5% coupled with a sharp increase in its stock price. Shareholdings by OCI Holdings, SK Discovery, and Dongwon Industries also increased.
The shipbuilding, defense, and machinery sectors also recorded a 161.1% increase in equity value, reaching 24.7289 trillion won. The expansion of stakes in small and medium-sized stocks, such as Jinsung T.EC and Hankook Carbon, was notable, while among large-cap stocks, the shareholdings of HD Hyundai Heavy Industries, Doosan Energy, and Hanwha Aerospace rose.
Conversely, shareholdings of Hyundai Rotem, Hanwha Systems, and Samsung Heavy Industries decreased slightly.
In the food and beverage, telecommunications, and pharmaceutical/bio sectors, which are characterized by strong domestic demand and traditional defensive stock characteristics, a trend of reducing shareholdings was evident. In the food and beverage sector, the number of companies holding more than 5% remained at 10, but seven companies saw their shareholdings decline.
Nongshim experienced the largest drop, while CJ CheilJedang and Daesang also saw their stakes decrease. However, the shareholding ratios of Samyang Foods, which led the success of Buldak Spicy Ramen, as well as KT&G and Binggrae, increased.
In the telecommunications sector, the shareholding ratios of the three major carriers—SK Telecom, KT, and LG Uplus—declined across the board. Although the valuation itself increased due to rising stock prices, their share of total investment plummeted from 1.7% to 0.6%.
In the pharmaceutical and biotech sector, the number of companies holding a stake of 5% or more dropped from 17 to 14, causing the sector's total equity value to decrease by 3.3%. Consequently, the investment weight was drastically reduced from 7.8% to 2.1%. This result was achieved through the sale of shares centered on traditional pharmaceutical companies such as GC Pharma, Chong Kun Dang, and Daewoong Pharmaceutical.
